Na segunda-feira, dia 18, o BCE publicou a metodologia a ser seguida no exercício de Stress Test Climático que terá lugar entre os meses de março e junho de 2022.
O principal objetivo do exercício é avaliar o grau de preparação das instituições financeiras supervisionadas diretamente pelo BCE para começar a medir e integrar os Riscos Climáticos em seus modelos e entender e gerir os potenciais efeitos adversos desses riscos em suas carteiras: os riscos físicos e de transição.
Para tal efeito, o BCE desenvolveu uma metodologia composta por 3 grandes módulos:
Por fim, cabe destacar que outros riscos (de conduta, reputacionais e operacionais) não são incluídos neste exercício de Stress Test além de uma perspectiva qualitativa, embora se espere sua inclusão em exercícios futuros.
Para tal efeito, o BCE desenvolveu uma metodologia composta por 3 grandes módulos:
- Módulo 1 – Questionário Qualitativo: Consiste em um questionário composto por 11 blocos e 78 perguntas, aprofundando o nível atual de progresso das instituições em relação à integração dos Riscos Climáticos em áreas como exercícios de Stress Test Internos, modelos de medição de risco de crédito, exercícios ICAAP ou o processo de definição de preços de seus produtos.
- Módulo 2 – Métricas de Risco Climático: O BCE busca obter uma visão mais detalhada da exposição das receitas das instituições financeiras a setores particularmente expostos aos riscos de transição, bem como a identificação de carteiras problemáticas devido à posse de contrapartes altamente dependentes de possíveis variações no preço do carbono. Para isso, solicita-se informação em dois blocos:
- Juros, Comissões e Taxas obtidos de setores intensivos em gases de efeito estufa, cujo objetivo principal é segmentar as carteiras a nível CNAE, permitindo uma melhor identificação das dependências das receitas das instituições perante possíveis efeitos adversos em setores sensíveis como transporte ou geração de energia.
- Emissões de Gases de Efeito Estufa financiadas, consistindo em um exercício mais detalhado em que as instituições financeiras devem incluir a intensidade de carbono de suas 15 principais contrapartes para setores CNAE especialmente sensíveis. Para realizar este exercício, as instituições devem dispor de informações relativas às emissões scope 1, 2 e 3 de suas principais contrapartes, seja através de informações já disponíveis, informações públicas ou obtidas via fornecedores externos, destacando a importância das informações de pegada de carbono para instituições financeiras e não financeiras.
- Módulo 3 – Projeções do stress test sob metodologia bottom-up: Sem dúvida o módulo mais ambicioso deste exercício de stress test climático, para o qual se espera um nível de resposta heterogêneo por parte das instituições, sendo de aplicação parcial para todas e completo para um grupo selecionado de instituições ainda a determinar.
Neste módulo avalia-se tanto o nível atual de exposição das instituições aos riscos físicos e de transição quanto os possíveis impactos futuros sob diferentes cenários climáticos, com horizontes temporais de curto e longo prazo. Para isso, foram definidos diferentes focos de análise por tipo de risco:
- Riscos de Transição: Do ponto de vista do risco de transição, avaliam-se os potenciais impactos tanto no risco de crédito quanto no risco de mercado em um cenário de curto prazo (3 anos) marcado por mudanças abruptas de preços vinculadas a uma transição desordenada, bem como em um cenário de longo prazo (30 anos) com três cenários (ordenado, desordenado e hot house). Para cenários de curto prazo, e visando simplificar o exercício, optou-se pela utilização de um balanço estático, enquanto que para cenários de longo prazo espera-se a projeção de um cenário dinâmico pelas instituições.
- Riscos Físicos: No caso dos riscos físicos, optou-se pela utilização de um cenário de curto prazo (1 ano) que considera, dependendo da região geográfica, tanto inundações quanto períodos de seca combinados com ondas de calor. Neste caso, e ao contrário dos exercícios de transição cujo impacto é determinado pelo setor industrial das contrapartes financiadas, foi incorporado o componente geográfico para determinar áreas especialmente expostas a possíveis inundações. Quanto à exposição a investimentos especialmente vulneráveis a secas e ondas de calor, mantém-se a utilização do código CNAE, pois espera-se que o impacto varie dependendo do setor da contraparte afetada.
Por fim, cabe destacar que outros riscos (de conduta, reputacionais e operacionais) não são incluídos neste exercício de Stress Test além de uma perspectiva qualitativa, embora se espere sua inclusão em exercícios futuros.
