A última edição do renomado rating ESG conduzido pela S&P Global foi concluída para os dois primeiros grupos de empresas convidadas (Grupo A e B).
Este ciclo foi marcado pela entrada de diversas empresas na contínua busca por um desempenho mais sustentável e pelas crescentes iniciativas de inclusão de critérios sustentáveis nos setores público e privado. Para muitos, esse universo é interpretado como uma forma quase obrigatória de gerar valor de longo prazo para a empresa, além de ser um mecanismo complementar de respeito às pessoas e ao meio ambiente. Fala-se, portanto, de impacto nas companhias.
Com esta análise, busca-se transmitir uma visão do desempenho ESG dos componentes do principal índice espanhol, o IBEX-35. Formado pelos 35 ativos de maior capitalização do país, será observada a evolução de cada um deles em aspectos extraeconômicos. Durante o ciclo de 2022, foram incorporadas duas empresas: Sacyr e Acciona. Para compor os 35 ativos do índice, CIE Automotive e Almirall foram retiradas ao longo do período.
Inicialmente, a agência de classificação atualizou os índices de referência em sustentabilidade: DJSI World e DJSI Europe. Com diferentes componentes e relevância conforme o setor de atuação, todos os anos ocorrem entradas e saídas de empresas em cada um desses índices.
In the table above, you can see which IBEX-35 components are part of the mentioned indices. It is worth highlighting the inclusion of Acciona SA in the DJSI World during this year 2022, compensating for the exit of Línea Directa as a Spanish representative. Within this index, other national players have shown their best performance in their respective sectors; among them are BBVA in the financial sector and Endesa in the Utilities sector. The case of Iberdrola is particularly interesting and noteworthy, as this 2022 marks the 23rd edition in which it has been included in the index.
To compose the ESG rating (or ESG Score), S&P uses different tools and questionnaires. As shown in the image below, the method by which the rating agency conducts the evaluation depends on various scores and percentages.
A pontuação global obtida por cada entidade é o resultado da média ponderada de cada uma das variáveis específicas (ESG). Por sua vez, para compor a nota de cada uma dessas variáveis utilizam-se diferentes critérios e perguntas com as suas respetivas ponderações que conduzem à nota da dimensão estudada.
A análise do desempenho das empresas permite identificar, na tabela abaixo, aquelas entidades com melhor classificação em comparação com as empresas que receberam avaliações mais fracas, todas elas componentes do IBEX-35.
A empresa com melhor classificação durante o período foi a Corporación Acciona Energías Renovables, levando em consideração fatores ambientais, sociais e de governança. Esta companhia apresenta um sólido plano diretor de sustentabilidade até 2025, que estabelece uma estratégia clara e consistente nessa área. Com o mesmo ESG Score de 89, igualam-se a outras entidades como Indra Sistemas, Iberdrola e Endesa.
Paralelamente, a maior variação positiva foi obtida pela Indra Sistemas, com um aumento de quase 5% em relação à pontuação obtida no ano anterior. Pode-se observar um denominador comum bastante claro entre as pontuações dos “Best performers”. O setor “Electric Utilities” definido pela S&P é, mais uma vez, líder em classificações sustentáveis no índice Ibex-35, com 3 das 5 empresas no top 5 por ESG Score. Isso formaliza e reforça o bom desempenho desse setor na contribuição para os objetivos de sustentabilidade.
Entre as entidades com pontuação ESG mais baixa, destacam-se IAG, ArcelorMittal, Repsol, Sacyr e Aena.
Desempenho ambiental, compromisso com a sustentabilidade e o meio ambiente
Best Performers in Enviromental (E de ESG)
Adicionalmente, foi realizada uma análise por cada temática de sustentabilidade (Ambiental-Social-Governança) do índice e das entidades mencionadas anteriormente. Começando pela dimensão ambiental, na tabela abaixo é possível observar os principais vencedores e perdedores dessa dimensão específica.
O reconhecimento mais alto foi atribuído à empresa de serviços de tecnologia e consultoria Indra Sistemas. Entre outros motivos, a Indra demonstra um compromisso fiel com a sustentabilidade e o meio ambiente por meio de seus planos de gestão ambiental e energética. Recentemente, foi aprovado um novo plano diretor de sustentabilidade com horizonte 2020–2023, com o objetivo de reforçar e posicionar a empresa como referência líder em sustentabilidade.
Entre todas as empresas com melhor desempenho, também se destacam Acciona SA e Corporación Acciona Energías Renovables, evidenciando o peso do setor elétrico, e em especial do grupo Acciona, novamente nesta dimensão. Amadeus, outra empresa do setor de TI e consultoria, aparece entre as cinco melhores. Desde a criação, em 2009, da ferramenta transversal para detectar e atuar sobre riscos ambientais, a empresa não tem feito outra coisa senão progredir em matéria de sustentabilidade.
Na coluna direita da tabela, é possível observar o diferencial em pontos entre cada empresa e a melhor do seu setor. Corporación Acciona Energías Renovables é reconhecida como a melhor empresa em temas ambientais no setor “Electric Utilities”. Tanto Indra quanto Acciona SA, com classificações muito competitivas, estão muito próximas do “best in class” de seus respectivos setores, demonstrando assim a forte integração dos critérios ambientais nos setores de eletricidade e tecnologia.
Por outro lado, as empresas com pontuação mais baixa em critérios ambientais são IAG, Repsol, ArcelorMittal, Fluidra e Grifols.
Sustentabilidade de uma perspectiva social
Best performers in Social (S en ESG)
A seguir, é importante destacar a abordagem da sustentabilidade sob uma perspectiva social. Neste caso, a empresa espanhola que recebe maior reconhecimento é a Endesa. Nesse sentido, destaca-se o Plano de Sustentabilidade 2022–2024 da Endesa, cujo um dos objetivos é a “centralidade nas pessoas”, com uma dupla vertente: interna, voltada para os colaboradores; e externa, direcionada às comunidades globais e locais.
Acompanham a Endesa nas primeiras posições deste ranking as empresas Indra, Iberdrola, Telefónica e Enagás. Especificamente, a Indra se posiciona como a melhor empresa em termos sociais dentro do setor de “TI”. A Enagás, com uma pontuação notável, também se destaca em seu setor de atuação, demonstrando assim uma forte integração de critérios sociais.
Por outro lado, as empresas com pontuação mais baixa em critérios sociais são IAG, Repsol, ArcelorMittal, Fluidra e Grifols, que, de acordo com a publicação deste índice, apresentam um grande potencial de melhoria.
Governança, o desempenho económico acrescido à governação corporativa
Best Performers in Governance (G de ESG)
Por fim, é importante destacar o terceiro eixo que completa a abordagem da sustentabilidade: a governança corporativa. Neste caso, três empresas espanholas compartilham o primeiro lugar: BBVA, Iberdrola e Endesa. No caso do banco espanhol, já é conhecido seu compromisso com a sustentabilidade nos últimos exercícios, o que o levou a aumentar para 300 bilhões de euros sua meta de financiamento sustentável até 2025.
Em relação à Iberdrola, destaca-se que seu sistema de governança e sustentabilidade está baseado no compromisso com princípios éticos, transparência e liderança na aplicação das melhores práticas internacionais.
Por outro lado, as empresas que apresentam maior margem de melhoria nesta variável de governança são IAG, ArcelorMittal, Sacyr, Repsol e ACS.
Por último, e a título informativo, é anexada uma tabela com a pontuação de todos os componentes do IBEX-35. Poderá ser observada a variação que cada uma das empresas sofreu em relação ao ESG Score obtido no ano anterior. Desta forma, e tendo em conta a análise realizada anteriormente, verão-se aquelas empresas que, sem serem as melhores ou piores em alguma temática, sofreram grandes aumentos positivos ou negativos, como o caso da Merlin Properties ou da Naturgy. Adicionalmente, é adicionada uma coluna para poder apreciar a variação acumulada que cada setor sofreu, tendo em conta as empresas avaliadas com dados disponíveis.
A realização do questionário do Corporate Sustainability Assessment (doravante, CSA) pode trazer grandes vantagens, começando pela inclusão das empresas em um dos oito índices que compõem a família dos Dow Jones Sustainability Indexes (doravante, DJSI). Além disso, permitirá que as empresas se comparem com as melhores de cada setor e aumentará sua elegibilidade para acessar capital em condições vantajosas.
O DJSI, junto com MSCI, Sustainalytics e CDP, já é considerado um exercício imprescindível para as empresas que buscam melhorar continuamente a integração de aspectos ESG. Apesar de ser um exercício complexo, o modelo proposto pela S&P Global favorece o cumprimento das expectativas dos stakeholders das empresas de qualquer setor, com destaque para as informações exigidas por investidores institucionais e acionistas das próprias entidades.
Na NWorld, reunimos as capacidades necessárias e a expertise para oferecer um acompanhamento integral, considerando a elaboração e o preenchimento dos formulários relacionados ao CSA, bem como a implementação estratégica dos aprendizados vinculados aos critérios definidos pela S&P Global em matéria de ESG.
